[중소형주 리서치] 이에스티, 상장 이틀 만에 -13.11% 6,560원 마감

오픈팩트 코스닥 리서치가 11월 6일 종가 기준으로 정리한 자료에 따르면, 반도체 정전척 국산화 업체 이에스티(495910)의 주가는 전일 대비 13.11% 내린 6,560원으로 거래를 마쳤고 시가총액은 915억 원이다.

• 시가총액 915억 원 (2026.11.06 종가)

• 전일 대비 -13.11% (2026.11.06 종가)

• 주가 6,560원 (2026.11.06 종가)

이에스티는 11월 4일 기술특례로 코스닥에 입성했다. 상장 첫날에는 공모가보다 43%까지 올랐다가 당일 하락 전환했고, 이틀 만에 공모가 수준인 6,560원까지 내려왔다. 이 가격은 52주 최저가 6,100원 바로 위다. 자료는 상장 직후의 급등락을 기업 가치 변화보다 수급이 정리되는 과정으로 설명한다. PER은 적자, PBR은 N/A로 표기됐다.

회사는 반도체 장비 안에서 웨이퍼를 정전기의 힘으로 고정하는 부품, 정전척(ESC)을 만든다. 외국 제품이 주로 쓰이던 분야에서 국산화를 내세운다는 점이 사업의 중심 설명이다. 매출은 2023년 219억 원, 2024년 294억 원, 2025년 354억 원으로 늘었다. 회사는 유리기판과 OLEDoS 등을 새 공략처로 제시했고, 2028년 매출 700억 원을 목표로 증설을 추진하고 있다. 2025년 매출의 두 배 규모다.

재무에는 개선된 부분과 부담이 함께 있다. 2025년 당기순이익은 20억 원(순이익률 5.51%)으로 흑자였고 ROE는 15.87%였다. 부채비율은 2024년 810%에서 2025년 284%로 내려갔다. 반면 영업이익은 2023년 -7억 원, 2024년 -26억 원, 2025년 -1억 원으로 3년 연속 적자다. 자료는 2025년 순이익 흑자가 영업 외 요인 때문일 가능성을 짚었다. 부채비율은 여전히 높고 당좌비율은 51.95%로 100%에 못 미치며, 증설 자금 부담이 재무에 다시 영향을 줄 수 있다는 지적도 있다. 청약 경쟁률은 29대1이었다.

앞으로 확인할 일은 크게 세 가지다. 먼저 영업이익이 흑자로 돌아서는지, 다음으로 증설 물량을 채울 신규 수주가 공시로 나오는지를 봐야 한다. 상장 직후 수급 정리 국면에서 주가가 52주 최저가 6,100원 부근에서 어떻게 움직이는지, 부채비율과 당좌비율이 개선되는지도 함께 살펴볼 대목이다.